Palantir (PLTR)

În al doilea trimestru fiscal din două mii douăzeci și șase, Palantir a obținut venituri mai mari și a păstrat o parte mai mare din fiecare dolar de venit ca profit operațional decât în același trimestru fiscal din două mii douăzeci și cinci. Acest lucru contează deoarece extinderea aduce rezultate operaționale mai bune, nu doar vânzări mai mari.

Profitul diluat pe acțiune raportat a crescut și el față de același trimestru fiscal din două mii douăzeci și cinci. Profitul net consolidat include contribuții neoperaționale. De aceea, profitul operațional rămâne măsura mai clară a profitului obținut din desfășurarea activității.

Palantir vinde software care ajută organizațiile să folosească datele pentru a lua decizii.

Apreciem Palantir deoarece folosește inteligența artificială acolo unde deciziile contează. Foundry deservește companii, iar Gotham deservește clienți guvernamentali. Oportunitatea promițătoare este transformarea datelor complexe în acțiuni practice în activitatea clienților. Astfel, software-ul său este util dincolo de simpla analiză.

Palantir lucrează doar cu entități din țări aliate Occidentului și își rezervă dreptul de a refuza clienți ale căror activități contravin valorilor occidentale. Această alegere definește o limită distinctivă a afacerii, dar restrânge și clienții pe care îi poate deservi.

Veniturile consolidate raportate au crescut față de același trimestru fiscal din două mii douăzeci și cinci. Au crescut și față de trimestrul fiscal precedent, ceea ce arată că extinderea a continuat în cursul anului fiscal curent.

Rezultatele disponibile nu separă creșterea din sectorul comercial de cea din sectorul guvernamental și nu identifică aportul fiecărei platforme. Ele susțin o evaluare favorabilă a creșterii consolidate, dar nu permit să spunem ce categorie de clienți a determinat-o.

Marja operațională arată partea din venituri rămasă după cheltuielile operaționale. Marja raportată de Palantir a crescut atât față de același trimestru fiscal din două mii douăzeci și cinci, cât și față de trimestrul fiscal precedent.

Compania păstrează mai mult profit operațional din vânzări. Datele nu arată cât din această îmbunătățire provine din prețuri, din structura clientelei sau din anumite categorii de cheltuieli.

Profitul diluat pe acțiune raportat a crescut atât față de același trimestru fiscal din două mii douăzeci și cinci, cât și față de trimestrul fiscal precedent. Este indicatorul raportat publicat, nu un profit ajustat.

Alte venituri neoperaționale contribuie la profitul consolidat, dar sunt distincte de profitul obținut din activitatea operațională. Datele disponibile nu explică integral diferența dintre profitul operațional și profitul net. Prin urmare, această diferență nu trebuie atribuită unui presupus avantaj fiscal sau câștig din investiții.

În trimestrul raportat, al doilea trimestru fiscal din două mii douăzeci și șase, fluxul de numerar operațional a depășit plățile brute pentru achiziții de imobilizări corporale. Atât numerarul generat din activitatea operațională, cât și banii rămași după aceste achiziții au crescut față de același trimestru fiscal din două mii douăzeci și cinci.

În ultimele douăsprezece luni încheiate în iunie două mii douăzeci și șase, fluxul de numerar operațional a acoperit, de asemenea, confortabil plățile brute pentru achiziții de imobilizări corporale. Aceste achiziții nu cuprind toate investițiile în afacere.

Indicatorul calculat al banilor rămași după achiziții se bazează pe datele de flux de numerar raportate de Massive. El exclude vânzările de imobilizări corporale, investițiile în active necorporale, leasingurile și angajamentele fără plăți în numerar. Nu este un indicator al fluxului de numerar liber definit de emitent.

La încheierea trimestrului fiscal din iunie două mii douăzeci și șase, Palantir deținea numerar și investiții substanțiale pe termen scurt. Datele raportate nu indicau împrumuturi curente, datorii pe termen lung sau obligații de leasing financiar.

Aceste lichidități și numerarul pozitiv generat din activitatea operațională oferă flexibilitate financiară. Nu rezultă o nevoie evidentă de împrumuturi pentru achizițiile brute de imobilizări corporale raportate. Datele privind împrumuturile nu trebuie interpretate ca dovadă că societatea nu are alte datorii sau angajamente.

Țintele actuale ale analiștilor și comparația cu SPY sunt prezentate în Verdictul nostru.

Urmăriți dacă veniturile continuă să crească alături de marje operaționale solide și numerar generat în trimestrul raportat. Informațiile despre categoriile de clienți ar ajuta la înțelegerea amplorii cererii care susține rezultatele consolidate.

Urmăriți și rolul veniturilor neoperaționale, precum și investițiile dincolo de achizițiile brute de imobilizări corporale. Restricțiile privind clienții reprezintă o limită importantă a afacerii Palantir. Datele disponibile nu demonstrează încă păstrarea clienților sau puterea de stabilire a prețurilor.